Quelle est la rentabilité d’un investissement en EHPAD ?
Mercredi 15 septembre 2021
Avec la baisse des taux d’intérêt des placements bancaires et d’assurance-vie et la remise en cause de certains dispositifs de défiscalisation comme le Pinel, l’investissement en EHPAD à Grenoble prend tout son sens et en voici les principales raisons.
Les EHPAD, un placement très rentable
Plusieurs facteurs se sont conjugués comme la baisse des taux d’intérêt des placements bancaires et du rendement des fonds euros en assurance-vie et sont venus s’ajouter à la perte de confiance globale dans les marchés financiers depuis la crise de 2008 pour faire renouer les Français avec les investissements immobiliers qui jouissent toujours d’une réputation solide en tant que valeur refuge.
Dans cette optique, l’investissement en EHPAD présente de nombreux avantages comme la quasi-absence de fiscalité sur les loyers, un risque faible, un rendement intéressant et le tout, basé sur un actif immobilier réel.
Voici les principaux avantages d’investir en EHPAD :
• Une réduction de l’impôt sur le revenu de 33 000 € grâce au dispositif Censi Bouvard qui permet de déduire 11% du montant de l’investissement sur 9 ans dans la limite de 300 000 € ;
• Une rentabilité locative intéressante qui est actuellement de l’ordre de 4 % net/an ;
• La possibilité de récupérer la TVA ;
• Les loyers sont garantis par un bail commercial et le risque est mutualisé sur l’ensemble du réseau du gestionnaire et non porté sur le bien ;
• Le marché de l’EHPAD est encadré par l’État qui délivre un agrément limitant ainsi le risque de surinvestissement local qui pourrait nuire au taux d’occupation.
La crise économique actuelle ne touche que très marginalement le marché de l’EHPAD qui s’autoalimente avec le temps car il s’adresse à l’hébergement des personnes âgées dans un marché où la demande est structurellement supérieure à l’offre.
En France, on constate actuellement un manque chronique de lits dans ce type d’établissements. En effet, la demande avoisine les 15 000 lits tandis que seulement 5 000 lits ont obtenu un agrément.
Investir en EHPAD permet de rentrer dans un marché en croissance où la demande est forte et alimentée mécaniquement par le temps. La réussite de cet investissement dépend en grande partie - pour ne pas dire entièrement - de la qualité et de la solidité financière du gestionnaire qui garantit la perception de loyers dans le temps.
Les investissements en EHPAD comparés aux autres placements immobiliers
L’investissement dans un logement grâce au dispositif Pinel était sans aucun doute le principal concurrent à l’investissement en EHPAD. Pour ce cas précis, l’investisseur en EHPAD s’expose moins au risque de vacance locative du fait de la signature d’un bail commercial avec un gestionnaire sur une période d’au moins 9 ans. De plus, le dispositif Pinel va disparaitre en 2024 et connaitre une diminution des avantages fiscaux par paliers entre 2023 et 2024.
De plus, un investissement en EHPAD s’avère moins risqué et plus rentable que la plupart de ses concurrents en LMNP ou LMP :
• Les résidences de tourisme présentent un risque de vacance locative comme un appartement à la montagne une année sans neige ;
• Les résidences d’affaires sont moins rentables en période de crise avec la réduction des déplacements et le télé travail ;
• Pas de risques de saturation locale grâce à l’agrément préfectoral nécessaire avant la construction.